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                按銀行標準監管余額寶?

                發布時間:2014-03-21 分類:行業資訊

                    近日央行針對第三方支付機構下發征求意見稿,余額寶等互聯網理財產品面臨轉賬限額考驗。支付寶和理財通很快作出回應,稱其申購贖回不會受到任何影響。央行調查統計司司長盛松成發文指出,余額寶等貨幣市場基金投資的銀行存款應受存款準備金管理,這也引起了一片爭議之聲。
                央行官員:以基金之名行存款之實,有違公平 目前,余額寶規模已超過5000億,而微信理財通等類余額寶產品也在快速發展,越來越大的資金規模已超過很多城商行存款總額。如何對余額寶的發展進行風險防控,也納入了監管層考慮范圍。前段時間,銀行業協會便呼吁對協議存款取消提前支取不罰息的條款。 央行調查統計司司長盛松成近日表示,余額寶類基金產品將絕大部分資金投向銀行協議存款使其具有存款特性。因此,貨幣市場基金也與存款一樣面臨流動性風險、涉及貨幣創造等問題。 具體來說,雖然余額寶投資于流動性較高的貨幣市場產品,但不能完全排除大規模集中贖回風險。而且余額寶募集資金的增加意味著受準備金管理的銀行一般存款的減少,理論上這部分資金可以無限派生、無限創造貨幣供給,由此影響貨幣政策調控的有效性。 盛松成建議,對貨幣市場基金實施準備金管理可以以其存放銀行的款項為標的,這樣不僅可以應對大規模集中贖回帶來的流動性風險,還能保證市場公平競爭,壓縮監管套利空間。因為不受存款準備金管理,余額寶無需考慮復雜投資組合,而是將95%的資金投資于銀行存款并享有無風險收益,以基金之名行存款之實。 中國支付清算協會常務副會長兼秘書長蔡洪波也在3月18日表示,由于傳統金融與互聯網金融政策執行不一樣,這存在一些監管套利,存在一些不公平。 基金業:不承諾保本保息,憑什么收準備金? 存款準備金是指金融機構為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的在中央銀行的存款。通俗來說,就是銀行每收到個人和企業存款,就要按照國家規定的存款準備金比率存到中央銀行去做兌付的擔保。當前存款準備金率大型金融機構為20%,中小型金融機構為16.5%。但余額寶投資的協議存款屬于同業存款,并不受存款準備金管理。 “雖然貨幣基金的投向是協議存款,但畢竟和限定利率的個人存款是兩碼事?!币晃换鸾浝碚J為,央行收取存款準備金是為了保障儲戶資金安全,但余額寶背后的貨幣基金并不承諾保本保收益,收取準備金沒什么道理。 “銀行放出的貸款利率比存款利率高出不少,靠著息差掙錢好像是理所應當的。而貨幣基金的收益可不是躺著就能掙出來的?!痹摻浝碚f,如何調配上千億的資金以保證流動性,這本身就是基金經理能力的體現。而且貨幣基金本來就有,余額寶只是對接了一個申購渠道。它背后的基金也是同其他基金一樣由證監會嚴格監管的。 “有時候,打敗你的不是技術,可能只是一份文件?!? ——18日,馬云在阿里巴巴技術論壇上說。 馬云會被一份文件打敗嗎? 若余額寶投資的銀行協議存款要交存款準備金,那就意味著其20%的資金不能流動了。按照盛松成的測算,以其目前5000億的規模,收益率將下降約1%。在他看來,如果存放銀行需要繳存準備金,余額寶成本將增加,收益將下降,可能更多投向短期債券等直接融資工具。 “好不容易有個便捷理財的渠道,結果還有可能被監管卡死了?!庇型顿Y者認為,余額寶的收益率已經跌破6%了,要是收益率再下降,那就和定期存款差不多了。 也有網友認為,繳納存款準備金對余額寶來說既是挑戰更是機遇,阿里不是一直想做互聯網銀行嗎?既然存款準備金都繳納了,阿里就可以名正言順地把余額寶做成互聯網銀行,進而建立自己的銀行帝國?!暗綍r候存款利率也該市場化了,我們也能享受名正言順的高收益了?!? 馬云這位立志對銀行系統做出改變的互聯網大佬,會被輕易打敗嗎? 針對央行尚未頒布的《支付機構網絡支付業務管理辦法》的征求意見稿,支付寶相關負責人對本報記者表示,征求意見稿屬草案,未正式頒布,更沒有實施。支付寶正積極與央行溝通。關于余額寶的申購和贖回,該負責人表示,“請寶粉們放心,現在和未來都不會受到任何影響,妥妥的?!? “存款大戰”此消彼長理財產品收益超“寶寶” 就在余額寶收益率持續下降的同時,被動了奶酪的銀行趁著季度末時點,提高理財產品收益率。 “我今天一查才發現,現在理財產品的收益率都比余額寶要高了?!睗鲜忻衽O壬裉焓盏搅艘患页巧绦邪l來的短信,上面提到的一款預期年收益率為6.1%的理財產品打動了他?!坝囝~寶早就跌破6%,我還不如轉出來再湊夠5萬元買款理財產品?!庇浾咦咴L多家銀行發現,各家銀行在售的理財產品年化收益率出現了上揚趨勢。中信銀行推出了一款財富客戶專屬的理財產品,收益率達到了6.5%,但該產品起購門檻達到了100萬元。浙商銀行在售的一款理財產品收益率也為6.5%,門檻降至5萬元,但投資期限達到了1年。 來源: 齊魯晚報
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