/ 保險系統/ 險資托管探索市場化:自營收益上不去?就把基金、券商請進來

                險資托管探索市場化:自營收益上不去?就把基金、券商請進來

                發布時間:2014-03-13 分類:行業資訊

                “我們已經引進了幾家非保險類的金融機構作為合作伙伴,與華泰資產管理有限公司共同管理華泰保險集團系統內的保險資金,發揮各自優勢,以提高資金的投資收益?!痹谖挥诮鹑诮挚偛康霓k公室里,華泰保險集團股份有限公司副總經理兼首席投資官楊平接受《證券日報》記者采訪時表示,“為了發揮保險資管公司和其他金融機構各自的投資特長,華泰保險集團決定以市場化的方式進行保險資金委托管理,一部分交給華泰資產,一部分交給合作金融機構?!?

                在華泰保險集團保險資金的委托管理業務中,華泰資產與其他合作金融機構是平等關系,最終誰能獲得更多的資產管理權,主要靠業績。對華泰保險集團而言,根據不同投資管理人的特點,發揮他們所長,在保證資金安全的同時,爭取最大的投資收益。

                在保險投資領域放開與開放的大背景下,保險資金的委托管理市場化之路正在開啟。保險公司(或集團)的資金將不再是保險資管公司“獨一份”的市場,這可能會讓保險資管公司面臨資金管理規模下降的風險,面對新的形勢,他們必須盡快“走出去”,但他們不僅需要戰勝“出身”上的先天劣勢,還面臨人才缺失等多方面挑戰,目前,保險資管從業人員不足基金的三分之一。

                險資市場化委托開啟

                “我們公司將拿出200億元的新增保險資金進行市場化委托試點?!币患掖笮蛪垭U公司內部人士對記者稱。另一家保險集團公司的人也表示,該集團正在探索保險資金市場化委托之路。

                事實上,他們只是進行保險資金市場化委托的代表險企?!霸诔斜J袌龌谋尘跋?,保險資金委托市場化是不可逆轉的趨勢?!币患胰谭倾y分析師指出,以前,凡是有保險資管公司的險企或集團,都將大部分保險資金交予資管公司管理,而今后,基金公司、券商公司等金融企業或將更多地涉足這一市場,這意味著險企在追求險資投資收益的情況下,保險資管公司若不能在投資收益上交出滿意的答卷,則很可能丟掉一部分系統內的資管業務,“獨一份”不再,管理規??赡芸s水。

                “一方面,這是政策放開帶來的必然變化;另一方面,這也是險企在承保市場化競爭中的必然選擇?!鄙鲜龇治鰩煴硎?。

                為實現保險資金委托管理的市場化,華泰保險集團從2013年起就對集團保險資金投資管理機制進行了改革。以前華泰資產既是整個集團保險資金的投資管理人,也承擔了委托人制定投資決策的任務;改革之后,集團組建了保險資金投資管理的專門委托人團隊,制定投資策略和投資指引,進行大類資產的配置和調整,并在多家投資管理人之間進行資產包分配,投資管理人在給定的投資指引和資產規模內,負責具體投資?!皫讉€投資管理人之間更加市場化,誰能獲得更好的投資收益,誰就將獲得更大的投資管理份額?!睏钇奖硎?。

                記者了解到,國壽資產2014年工作會議對保險業雙向放開帶來的市場化趨勢給予了極高的關注。該會議指出,保險資管公司面臨資產市場定價市場化、資產管理行業發展市場化,以及資產委托管理市場化等多個市場化挑戰。

                “保險業雙向放開趨勢已經明朗,在利率市場化和費率市場化的情況下,委托方面臨成本和盈利的雙重擠壓,必然會對投資收益提出更高要求,市場化的委托管理勢在必行?!眹鴫圪Y產官網在上述會議信息中如此提及。

                不過,記者在采訪中了解到,保險資金委托市場化目前還處在剛剛開啟的階段,僅有幾家保險公司(或集團)明確表示已經開始市場化或正在進行這方面的準備,也有險企明確表示目前還沒有考慮保險資金市場化委托,除少數自有物業等資產由自身管理外,其他的保險資金都由其保險資產管理公司進行管理。

                力拓“第三方”業務

                “新的市場形勢,對各類金融機構而言,長期看是機會均等,存在著大量的發展空間;但從短期看,不少保險資管公司面臨的挑戰要大于機遇,尤其是市場化程度的挑戰,他們必須在第三方業務拓展上努力取得更大發展?!睏钇街赋?。

                記者在采訪中發現,在“走出去”拓展第三方業務上,部分保險資管公司已頗有建樹。

                例如,公開信息顯示,到今年年初,國壽資產合并管理境內外資產達到21316億元人民幣。其中,很大一部分資金來源于系統之外。而該公司的“一體兩翼”的戰略更進一步提升了第三方業務的地位:“做強主體”即指做好系統內保險資金的投資;“做大兩翼”則是要依托國壽資產旗下兩大子公司——國壽安?;鸷臀挥谙愀鄣闹袊藟鄹惶m克林資產管理有限公司,大力發展第三方業務。

                據了解,國壽安?;鹌煜率字换鹉技痤~超過118.7億元,成為2014年的首只超百億元新基金。中國人壽富蘭克林資產管理公司也宣布未來將會重點開拓第三方業務。

                其實,在保險資金委托引入市場化競爭機制以前,就有不少保險資管公司已經意識到拓展第三方業務的重要性,并且戰績頗豐。

                例如,華泰資產目前管理的1600億元資產中,僅有300多億元來自系統內保險資金,其余均來自第三方業務,其客戶近100家。

                中國太保2013年半年報顯示,太平洋資產管理的第三方管理資產達到406.29億元,第三方資產管理業務收入達到4674.13萬元,同比增長155.2%。此外,光大永明、生命資產等保險資產公司的第三方業務拓展也取得了明顯成效。

                2012年開業初期,光大永明資產受托管理資產總規模約150億元,且全部為母公司光大永明人壽委托資產,到2012年年底,其資產管理規模達到600億元,其中近400億元為第三方資產。

                生命資產官方顯示,其獲得了華夏人壽、百年人壽、安華保險、金元證券、中信建投等十多家金融機構的資產委托投資業務,受托資產管理總規模超過1000億元。

                資產負債管理理念很少落實

                盡管部分保險資管公司已經在拓展第三方業務的路上走了很遠,斬獲頗豐,但從目前情況看,這些成績還屬于少數保險資管公司,對更多的保險資管公司而言,他們的市場化之路尚未正式開啟,一旦其投資管理的系統內保險資金減少,就可能要面對資金管理規模下降的處境,因此,短時間內,挑戰大于機遇,他們需要為“走出去”做更多的工作。

                保監會保險資金運用監管部主任曾于瑾日前撰文指出,險資布局“大資管”需要積極應對五大挑戰,其中的一大挑戰即保險資產管理能力相對滯后的挑戰?!霸诖筚Y管時代更加凸顯出保險資產管理能力建設相對滯后?!彼谖闹蟹Q。

                從文化上看,保險業根植于營銷文化,拼銷售、重規模,對資金運用規律、人才及風險的認識還很不到位,用勞動密集型替代人才密集型。過度的銷售文化直接帶來了資產、負債“兩張皮”的問題。資產負債管理的理念很早就提出來了,但真正落實的很少,其深層次問題就在于此。

                從能力上看,很多保險資產管理機構,在人才、制度及運作機制上還處于基礎設施建設階段,還難以充分適應激烈的市場競爭。他表示,基金行業從業人員超過一萬人,保險資管全行業才2800人左右。能力的局限意味著難以生產處真正意義上的創新產品,比如,在基礎設施投資計劃上拼價格,利用“低價”來獲取競爭優勢。

                楊平表示,這與我國保險資管公司的誕生背景有關,這些公司大多脫胎于保險公司的投資管理部門,獨立后主要繼續負責系統內保險資金投資管理,因此,與那些一開始就直接面向第三方進行資金管理的金融機構相比,部分保險資管公司的市場化程度不足。在大資管、大市場時代,部分保險資管公司“走出去”的準備工作顯得不那么充分。

                “目前,我們管理著約700億元資金,基本來自于本系統保險公司,第三方業務僅有一兩單?!币患冶kU資管公司負責人對記者稱,而這家公司的目標同樣宏大:“不僅管理母公司資金,還將大力發展第三方業務并讓其最終成為公司主要的資金來源;成為系統內獨立的利潤中心,除了通過管理險資為母公司貢獻收益,也通過良好的第三方業務為母公司貢獻更多的利潤?!痹摴救绱私榻B。

                如今的資管市場格局,如同賽馬場上一聲槍響,所有駿馬沖出圍欄,雖然大家的目標一致,但起步階段已有快慢之分,到底種子選手的優勢會越來越大,還是會有黑馬后來居上,這個過程充滿懸念。

                公么的粗大满足满足了我好爽_最近最新中文字幕视频_丰满的闺蜜2中文字幕_狼群影院在线观看welcome <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <蜘蛛词>| <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链> <文本链>