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陸金所理財收益率之辨8.6%?8.25%?7.89%?
發布時間:2014-03-11 分類:行業資訊
“預期年化利率8.4%以上,平安全額擔?!币恢笔顷懡鹚鶎ζ渫瞥龅腜2P互聯網金融服務的宣傳,由于收益和安全性的性價比高,成為創新金融類的代表產品。然而,近日,隨著互聯網金融消費者權益保護的呼聲漸高,陸金所實際收益也受到質疑,對此,《第一財經日報》記者進行了調查。
預期年化利率≠預期年化收益率
針對預期年化利率8.4%以上的宣傳,陸金所相關人員不斷強調8.4%所指的是“預期年化利率”而非“預期年化收益率”,對此,經本報記者核實,陸金所官方網站和投資者投資時簽訂的合同中對此都有明示。有業內人士指出,“利率”與“收益率”,尤其是與“實際收益率”是完全不同的概念。利率是一定時期內利息量與本金的比率,而收益率則是指一定時期內收益與本金的比率,由于本息支付方式的區別,例如,一次性還本付息、每月付息到期還本,以及等額本息還款等,在利率不變的情況下,收益率會有明顯的差別。而不同期限的產品,為了能有一個較為統一的衡量,通常都會折算成一年來進行標示,所以就有了“年化利率”、“年化收益率”等概念。在實際操作中,由于還涉及手續費等其他交易成本,因此,實際年化收益率還要將這些成本去掉,才能最終得出。
有法律人士表示,陸金所所推出的“穩盈-安e貸”系列,本質上是P2P網絡借貸,投資人和借款人之間是借貸關系,在合同中有具體約定相關借款利息,因此使用年化利率來進行宣傳符合法律要求。而業內專家同時指出,互聯網金融迅速發展,推出了許多創新的金融服務,與傳統理財產品有很大差別,投資者要具備一些必要的金融知識來加以識別。
游戲新規則
那么,“穩盈-安e貸”的實際收益到底是多少呢?“穩盈-安e貸”為了滿足小額投資者的需要,選用的是等額本息的還款方式,就是每月都有本金和利息回款,因此雖然利率不變,但是用以計算的金額不斷減少,實際收益會降低。
“為了提高投資者的資金流動性,并提升實際收益,陸金所利用互聯網技術,推出了二級市場債權轉讓功能,投資者可以通過轉讓已投的安e貸項目來回款,并獲得收益最大化?!睂Υ?,陸金所董事長計葵生進一步解釋,“在中國實體經濟中,融資方愿意選擇長期的借款來降低還款壓力,而中國的投資者則更傾向于3個月或6個月的短期投資,傳統金融機構采用期限錯配的方式解決這個矛盾,容易產生系統性風險。但是互聯網技術被應用了之后,可以通過個人債權轉讓的方式,有效解決流動性和流動性風險之間的矛盾。并且讓投資者可以一邊享受長期投資的高利率,又可以隨時變現?!?/span>
通過陸金所提供的投資計算器,按照中國投資者偏好的6個月投資習慣,《第一財經日報》記者算了一筆賬。假設項目本金為10萬元,投資36期(36個月),預期年化利率為8.61%,采用每月等額本息的還款方式,每個月連本帶息可以拿回3161.85元,到第6個月,合計拿回18971.1元;然后,選擇將剩余的85068.30元的本金通過轉讓服務轉讓掉,再支付0.2%的手續費后可以拿回84898.1634元,兩者合計是103869.26元,按照復利年化折算,實際年化收益率是7.89%。
除了二級市場轉讓,陸金所最新推出的2.0版還提供了“陸金寶”增值服務,首期對接的是平安大華日增利貨幣基金,年化收益率為2%~6%。與其他寶們不同,陸金所沒有將其作為單獨產品,而定義為安e貸的增值服務。增加這一功能后,安e貸每月的還款可對接貨幣基金作為二次投資,實際收益率將進一步提高。
近期,貨幣市場基金都處于7日年化收益率下跌中,平安大華日增利貨幣基金也不例外,為了保守起見,按照4.5%年化收益率,也就是每月0.3675%來測算,6個月后,返還的本金經過貨幣市場基金的增值,變成了19146.24元,再加上剩余的85068.30元的本金通過轉讓服務轉讓掉后拿回的84898.1634元,合計104044.4元,折算下來的年化收益率就是8.25%。
互聯網金融
合格投資人機制應加強
2013年12月27日,國務院辦公廳發布了《關于進一步加強資本市場中小投資者合法權益保護工作的意見》,《意見》提出了“健全投資者適當性制度”,進一步規范不同層次市場及交易品種的投資者適當性制度安排。
所謂合格投資人也稱為投資者適當性規則,在國內相關監管解讀中,主要指在特定投資行為中適應于監管規則,并能夠識別、判斷和承擔相應風險的投資者。實際上在傳統金融領域,尤其在具備一定風險收益配比的投資行為中,對于合格投資者的提法相對比較明確。合格投資人實際上是一個相當體系化的工作,除了需要能夠甄別投資人行為偏好與風險擔當外,還要求產品提供者的透明與公開。
去年以來,互聯網金融的爆發式增長,帶來了一場草根普惠的盛宴。一些對金融產品沒有識別知識、不具備風險承受能力的“小白”投資人蜂擁而至,而一些互聯網企業在缺乏專業金融操作經驗的情況下,單方面夸大項目投資收益水平,卻忽略了投資行為所伴生的風險因素。
“我們已經意識到了這個問題,”計葵生表示,“2014年我們將把投資人教育及合格投資人的篩選作為一個重點工作來推進,這不僅對陸金所,對整個互聯網金融行業的長期發展都是重要的命題?!保?span style="font-family:宋體;font-size:16px;">第一財經日報)