文/張睿 京東“白條”將業內的目光再次引向了信用支付，先消費后付款的支付方式無疑將提高用戶活躍度，刺激銷量的提升，不僅對京東這樣的電商公司是如此，對于游戲、閱讀、視頻、社交等面向虛擬物品收費的互聯網公司更是如此。 事實上，在京東白條之前，針對虛擬物品的信用支付已悄然興起，代表企業有PP錢包、mo9，以及新浪信用寶等。與實體商品相比，虛擬物品單價低，成本低，所以信用支付發展得更快。 筆者近日采訪了PP錢包產品技術副總裁任衡，他介紹了PP錢包的業務，并談了對信用支付的看法。

1500萬交易流水

PP錢包信用支付針對游戲、視頻、彩票、婚戀、社交娛樂等互聯網公司的虛擬物品，提供信用支付方式，用戶只需要驗證手機號，即可實時獲得授信、完成支付。 用戶消費后，由PP錢包負責賬單催繳。 PP錢包向合作商戶收費，以承擔壞賬帶來的風險。上線3個月來，PP錢包信用支付業務已經處理了超過1500萬的交易流水。 去年12月，筆者曾介紹過新浪推出的信用支付產品“信用寶”，主要面向手機游戲。 因為面向虛擬物品，成本低，商戶可以承擔比銀行卡稍高的費率，大約10%到20%之間。 任衡認為，對于電商經營的實體商品而言，成本高，利潤小，一旦信用支付出現壞賬，電商賠率高、損失大。相對而言，虛擬物品邊際成本為零，使用信用支付對商家沒有損失，更為劃算。

電商數據并非全部數據

支付寶信用支付籌備多時，最終卻未見大范圍推廣；京東2月13日推出最高額度15000元的“白條”，在50萬用戶范圍內測試。 任衡認為，過去的消費記錄不構成對未來還款能力的預估。從授信模型角度而言，即使支付寶和京東有大量的用戶電商消費記錄數據，也無法準確衡量一個人未來的授信違約風險。他們缺乏銀行的貸款記錄、信用卡還款記錄、話單、房貸等周期性還款記錄，而這些數據比單純的消費記錄更有效地評判用戶的信用。

要做信用支付，先得整合大數據

信用支付必然存在風險，這背后的風險誰來承擔？據任衡介紹，一靠自擔，二靠轉嫁。例如，信用卡公司自擔風險，而資產支持債券ABS等金融衍生品又將風險轉嫁給了債券投資人。不管是自擔還是轉嫁，信用支付的發展最終最終取決于用戶信用體系及評級系統的建立，一靠用戶大數據的整合、分析，二靠面向個人的風控、授信模型的建立和優化。 “這兩點，正是國內與國外的信用體系存在的巨大差距。美國的銀行、貸款機構、保險公司相互共享數據，充分意識到‘憑己之力，難治天下’，所以更傾向數據共享，以數據分享來增強用戶信用數據的完整性。而國內，不管是銀行、電信運營商，還是第三方機構，更視數據為’私有財產’?！比魏獗硎?。 因此，國內用戶數據非常分散、割裂。沒有數據的融合，就更難談風控、授信模型的優化。 從宏觀層面看，信用支付的產生來自于消費意愿和消費能力的不對等。中國80后、90后深受美國“透支消費”文化影響，消費意愿強烈，但與此同時，在高企的房價及高通貨膨脹的擠壓下，消費能力卻增長緩慢。在這樣的現實背景中，信用支付及消費金融的發展有很大的空間。 來源：搜狐網(責任編輯：張娟)